Могут ли богатые страны перестать покупать российскую нефть?

Насколько важна Россия как мировой поставщик нефти? Россия добывает около 11 миллионов баррелей сырой нефти в день. Она использует примерно половину этой добычи для собственного внутреннего спроса, который, предположительно, увеличился из-за более высоких потребностей в топливе для военных целей, и экспортирует от 5 до 6 миллионов баррелей в день. Сегодня Россия является вторым по величине производителем сырой нефти в мире после США и идет впереди Саудовской Аравии, но иногда этот порядок меняется.

Около половины экспортируемой Россией нефти – примерно 2,5 миллионов баррелей в сутки – поставляется в европейские страны, включая Германию, Италию, Нидерланды, Польшу, Финляндию, Литву, Грецию, Румынию и Болгарию. Почти треть ее поступает в Европу по трубопроводу «Дружба» через Беларусь. Эти 700 000 баррелей в день, поставляемые по трубопроводу, станут очевидной целью для каких-то санкций, будь то запрет финансовых платежей или отказ от поставок по ответвлениям на границе с Беларусью.

В 2019 году компания European на несколько месяцев прекратила прием поставок с линии «Дружба», когда протекающая по ней сырая нефть оказалась загрязнена органическими хлоридами, которые могли повредить нефтеперерабатывающие заводы при переработке. Поставки российской нефти заметно сократились, поскольку она перенаправила потоки в обход линии «Дружба».

Остальные экспортные поставки российской нефти в Европу осуществляются в основном морским транспортом из различных портов.

Еще одним крупным покупателем является Китай: он импортирует 1,6 миллионов баррелей в день российской сырой нефти. Половина поступает по специальному прямому трубопроводу – Восточно-Сибирско-Тихоокеанскому, который также обслуживает других потребителей через порт в своей конечной точке, включая Японию и Южную Корею.

Какое будет влияние на Россию, если другие страны сократят импорт ее нефти?

Санкции против российской нефтяной промышленности окажут большее влияние, чем ограничение потоков природного газа, потому что доходы России от нефти выше и более важны для ее государственного бюджета. В 2021 году Россия заработала более 110 миллиардов долларов США на экспорте нефти, что вдвое превышает ее доходы от продажи природного газа за границу.

Поскольку нефть является относительно взаимозаменяемым глобальным товаром, большая часть российского экспорта сырой нефти в Европу и другие страны-участницы «Большой семерки» может в конечном итоге быть отправлена ​​куда-то еще. Это высвободило бы другие поставки из таких источников, как Норвегия и Саудовская Аравия, для перенаправления обратно в Европу.

Российская нефть имеет высокое содержание серы и других примесей, поэтому для ее переработки требуется специальное оборудование – ее некуда продать. Но ее могут взять и другие азиатские покупатели, включая Индию и Таиланд. А у России есть особые договоренности о поставках с такими странами, как Куба и Венесуэла.

Однако уже сейчас ясно, что у России возникают проблемы с перенаправлением продаж сырой нефти. В начале спецоперации на Украине европейские нефтеперерабатывающие заводы начали избегать спотовых грузов, опасаясь возможных санкций.

Индия покупала российскую сырую нефть, которая уже была в море, с большой скидкой. Рынки, скорее всего, отреагируют на нефтяной потолок «Большой семерки» дальнейшими скидками на российскую нефть. Мы видели ту же картину в прошлом, когда страны вводили санкции против венесуэльской и иранской нефти: эти страны все еще находили покупателей, но по сниженным ценам.

Могут ли европейские страны получать нефть из других источников?

Поставки нефти, возможно, легче перенаправить, чем природный газ, который должен быть сильно охлажден, чтобы сжижаться для перевозки судном, а затем преобразовываться обратно в газ в порту назначения. Это означает, что европейским странам потенциально может быть легче заменить и перенаправить российскую сырую нефть, чем ее природный газ, который в большей степени зависит от трубопроводной доставки, в зависимости от рыночных условий.

Чтобы обеспечить наличие сменных баррелей, Европа и США могли бы одновременно увеличить продажи сырой нефти из своих национальных стратегических запасов, чтобы смягчить последствия любых ограничений на импорт российской сырой нефти для стран «Большой семерки». США уже продают 1,3 миллиона баррелей в день из своего стратегического нефтяного резерва и могут увеличить эти потоки. Китай также задействовал нефть из своих национальных стратегических запасов, чтобы снизить цены.

США и другие члены «Большой семерки» также, вероятно, попросят страны Ближнего Востока ослабить ограничения на поставки их сырой нефти и окажут давление на такие страны, как Китай и Индия, чтобы они перенаправляли другие виды нефти аналогичного качества российской нефти обратно в Европу, если и когда они увеличат свои закупки из Москвы. Такие шаги снизят вероятность того, что ограничения «Большой семерки» на импорт российской нефти повысят мировые цены.

Не факт, что Китай и Индия будут сотрудничать, но это будет в их интересах. Они являются крупными импортерами нефти и не хотели бы повышения цен на сырую нефть.

Как повлияют на мировые цены на нефть, если страны Большой семерки будут покупать меньше российской нефти?

Это будет зависеть от того, какие другие шаги предпримут правительства в ответ на изменение маршрута экспорта российской нефти. Страны уже принимают меры для подготовки мировых рынков к изменениям потоков сжиженного природного газа в случае сокращения закупок из России.

Энергетическая дипломатия «Большой семерки», вероятно, будет включать другие нефтяные столицы, которые могут захотеть экспортировать больше нефти, чтобы смягчить перебои с поставками сырой нефти из России. У большинства экспортеров добыча сырой нефти исчерпана, но несколько крупнейших ближневосточных производителей могут в краткосрочной перспективе увеличить добычу, чтобы вывести на рынок дополнительно 1 миллион баррелей в день или более.

Отношения США и Саудовской Аравии могут пройти испытание. У Эр-Рияда есть доступ к большим запасам сырой нефти в его обширной глобальной системе резервуаров и танкерах, плавающих в море. В 2014 году, когда Россия действовала в Крыму, союзники США в Персидском заливе держали более 70 миллионов баррелей в хранилищах недалеко от Фуджейры в Объединенных Арабских Эмиратах. Они сделали это, угрожая России ценовой войной, если российские войска выйдут за пределы этого полуострова. Россия осталась в Крыму, поэтому нефть не пошла на продажу.

Саудовская Аравия развязала ценовые войны, которые нанесли ущерб экономике России в 1986, 1998, 2009 и снова кратковременно в 2020 году. Но сегодняшние условия на рынке нефти делают ценовую войну маловероятным исходом, учитывая существующий жесткий баланс между спросом и предложением. Единственный сценарий, который сейчас может спровоцировать ценовую войну, – это внезапное сокращение мирового спроса из-за рецессии.

Источник