Как BlackRock и итальянская судоходная династия переворачивают портовый бизнес Ближнего Востока с ног на голову

Забудьте китайскую Cosco и Dubai Ports World из ОАЭ - на Ближнем Востоке появилась новая мощная портовая компания. Это альянс между американской компанией BlackRock, управляющей активами на 11 триллионов долларов, и скрытной итальянской семьей, владеющей Средиземноморской судоходной компанией (MSC).

 

В марте их консорциум заключил сделку стоимостью 22,8 миллиарда долларов по приобретению 43 портов, принадлежащих CK Hutchison, зарегистрированному в Гонконге конгломерату, принадлежащему одному из богатейших людей Азии, 96-летнему миллиардеру Ли Ка-шину.

 

Сделка попала в заголовки газет, потому что она должна дать BlackRock и MSC контроль над двумя портами на обоих концах Панамского канала, стратегического водного пути, который президент США Дональд Трамп угрожал завоевать, чтобы уменьшить влияние Китая в западном полушарии.

 

Но влияние сделки распространяется далеко за пределы Панамы. 

 

 

Растущее присутствие Китая на Ближнем Востоке в рамках инициативы "Один пояс, один путь" (BRI) хорошо задокументировано. Для некоторых эта сделка является первым намеком на то, как администрация Трампа может отреагировать.   

 

Но соглашение Hutchison-BlackRock-MSC более сложное. Оно было заключено за пределами круга дипломатов, аналитических центров, иностранных держав и даже традиционных инвестиционных банкиров, которые содействовали бы такой сделке. В целом, сделка по продаже порта была заключена между сверхбогатыми, что подчеркивает, насколько глобальные корпорации и промышленные гиганты готовятся к более непредсказуемой и националистической торговой системе. 

 

 

MSC, крупнейшая в мире компания по контейнерным перевозкам, будет управлять портами, приобретенными у Hutchison. По словам экспертов и бизнесменов, одним из тех, о ком не сообщается, кто проиграл от этой сделки, являются ОАЭ, чья государственная компания Dubai Port's World заняла позицию ведущего портового игрока в Африке и на Ближнем Востоке. 

 

“Внешне DP World скажет, что эта сделка не представляет угрозы для их бизнеса, но внутренне, вы можете не сомневаться, они рассержены и напуганы”, - сказал один из руководителей порта в регионе.

 

Аналитики говорят, что у ОАЭ есть основания для беспокойства, поскольку решение MSC объединиться с BlackRock подчеркивает смену парадигмы в судоходной отрасли: владельцы судов переходят к покупке портов вместо того, чтобы полагаться на таких операторов, как DP World, поскольку геополитические риски возрастают. 

 

“Со временем MSC отправит свои суда на новые объекты. DP World нужно будет найти новых партнеров, чтобы заполнить этот пробел. Дубай не приветствует эту сделку”, - сказал Питер Сэнд, главный аналитик судоходной платформы Xeneta.

 

Исполнительный директор Middle East shipping сказал, что сделка с крупным портом также бьет по самолюбию богатых нефтью монархов Персидского залива, поскольку напоминает им о том, что, несмотря на их огромные суверенные фонды, все еще есть американские и европейские компании, у которых столько же денег, сколько и у них, и есть вещи, которые они не могут себе позволить купить. 

 

“Правители стран Персидского залива любят крупные сделки. Это повод для гордости. Саудовская Аравия и ОАЭ будут удивляться, почему их не пригласили к столу переговоров о покупке портов в своих странах”, - сказал исполнительный директор.

 

 

Инфраструктурные проекты, такие как порты, являются основой экономической и геополитической уверенности стран Персидского залива как новообретенных средних держав, независимых от Вашингтона, Москвы и Пекина.

ОАЭ уже давно используют DP World как средство демонстрации своей мощи в Красном море.

 

Страны Персидского залива также хотят использовать порты, чтобы диверсифицировать свою экономику, отказавшись от энергоресурсов, и использовать свой хваленый статус перекрестка между Востоком и Западом для получения доходов. Например, Саудовская Аравия планирует увеличить пропускную способность своих портов в четыре раза к 2030 году.

 

Питер де Ланген, владелец и главный консультант Ports & Logistics Advisory, сказал, что судоходные компании, такие как MSC, имеют преимущество, поскольку они используют денежные резервы, накопленные за несколько лет высоких ставок фрахта. 

 

“Страны Персидского залива до сих пор не смогли повторить в сфере судоходства то, что они сделали с национальными авиакомпаниями”, - сказал он. “Я могу представить, что государственные операторы терминалов, такие как DP World, хотели бы приобрести судоходную линию, но это дорогостоящее приобретение”, - добавил Де Ланген.

 

Вместо этого страны Персидского залива сосредоточились на строительстве портов. Для некоторых из них эти расходы на инфраструктуру оказались настолько чрезмерными, что, по словам экспертов, на Ближнем Востоке и в Северной Африке наблюдается переизбыток предложения. 

 

“Уровень загрузки портов на Красном море составляет 60 процентов. Это низкий показатель. Нормальный уровень использования составляет от 75 до 80 процентов", - сказал представитель порта.

 

 

И в Вашингтоне, и в Пекине продажу Hutchison преподносят как последний шаг в обостряющемся соперничестве великих держав.

 

Трамп сформулировал часть сделки, касающуюся Панамского канала, как “возвращение” США стратегического актива, который они по глупости вернули Панаме в 1999 году, что многие назвали бы упрощенным изложением истории канала.

 

Однако, по иронии судьбы, Пекин придал определенный вес националистической трактовке сделки Трампом, отказавшись от нее. Китайские государственные газеты обвинили Hutchison в государственной измене за продажу своих портов. В отличие от Cosco, которая играет ведущую роль в BRI, Hutchison является частной компанией.

 

Любые действия Пекина по блокированию продажи могут привести к провалу, поскольку это подорвет деловые настроения и подорвет репутацию портов как инструмента китайской власти. 

 

Аналитики и руководители компаний ожидают, что сделка состоится, несмотря на критику Пекина. 

 

Но сделка является более сложной, чем ее представляют Пекин и Вашингтон. Американская компания BlackRock, похоже, воспользовалась жесткой позицией Трампа в отношении Китая, которая, возможно, нервировала Hutchison. За несколько недель до заключения сделки Трамп отменил особые торговые привилегии для Гонконга. Он также обнародовал план введения портовых сборов с китайских судов. 

 

Питер Франкопан, эксперт по торговым путям Оксфордского университета и автор книги “Шелковые пути: новая история мира", сказал, что создание BlackRock консорциума для покупки портов "вписывается в испытанную модель, в которой интересы бизнеса и политика правительства США тесно взаимосвязаны". Но он сказал, что сделка не должна сводиться к тому, что “Мы пытаемся конкурировать с Китаем или с BRI”.

 

“На мой взгляд, это больше похоже на оборонительный шаг, направленный на то, чтобы попытаться закрыть дверь перед растущими амбициями Китая - что может звучать похоже, но, я думаю, довольно сильно отличается по мотивации и на практике”, - добавил Франкопан.

 

Администрация Трампа не увязала сделку с более широким инфраструктурным проектом, таким как экономический коридор Индия - Ближний Восток - Европа. Администрация Трампа также имеет меньше полномочий в отношении BlackRock и MSC, чем Пекин в отношении Cosco. 

 

 

BlackRock является крупнейшим в мире управляющим активами и заинтересована в расширении присутствия в портах, учитывая, что они являются надежным активом, обеспечивающим постоянный приток доходов. Если они удачно расположены, они могут приносить стабильный денежный поток, а операционные расходы могут быть легко переложены на владельцев судов.

 

По мнению экспертов, исполнительный директор BlackRock Ларри Финк умело позиционирует себя как служащий интересам Трампа.

 

Консерваторы преследуют Финка за то, что он якобы занимается “непрофессиональными” инвестициями. Он заслужил презрение Такера Карлсона, близкого союзника Трампа, который часто описывает Финка как миллиардера-глобалиста, ответственного за уничтожение американского среднего класса. Благодаря сделке с Hutchison Финк смог представить BlackRock как средство усиления влияния США.

 

“Я бы предпочел иметь дело с BlackRock, а не с китайской компанией, и с BlackRock все в порядке”, - сказал Трамп в интервью Fox News после объявления о сделке.

 

 

Финк поддерживал тесные отношения с наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бен Салманом. Он пообедал с наследным принцем наедине и открыл офис BlackRock в Эр-Рияде, рассчитывая получить часть расходов государственного инвестиционного фонда, поскольку он диверсифицирует свою экономику, отказываясь от энергетики.

 

Однако возможности BlackRock в Саудовской Аравии реализовывались медленно. Среди арабских дипломатов Финк, американский демократ еврейского происхождения, считается сторонником нормализации отношений Саудовской Аравии с Израилем.

 

Руководители портов и отраслевые аналитики ухмыляются тому, как BlackRock сформулировала свою роль в сделке.

 

“Все новости, которые вы слышите в США, - это то, как BlackRock активизировалась и выкинула Hutchison из Панамы”, - сказал представитель порта в интервью.

 

Однако, по словам инсайдеров отрасли, компания Hutchison пыталась продать свои порты в течение двух лет. Ка-шин, миллиардер, получил прозвище “Супермен” за свою сверхъестественную способность продавать в нужное время. Сыновья Ка-шина, которые унаследуют его империю, хотят вывести семейный конгломерат из политически важных портов, сообщил представитель портового управления на Ближнем Востоке. 

 

“Ли столкнулся с проблемой. Он не мог продать свои порты Cosco, которая на самом деле является подразделением китайского государства, потому что это было бы слишком откровенно для США и стран, где расположены порты”, - сказал исполнительный директор.

 

В то время как BlackRock привлекает к себе больше всего внимания, по мнению экспертов, именно MSC, ее партнер, может получить наибольшую выгоду. “Переход перевозчиков к владению собственными терминалами становится важнейшим фактором влияния в судоходной отрасли. Эти порты являются прибыльными. Владея судами и портами, владельцы получают синергетический эффект. Порты имеют стратегическое значение для MSC, поскольку они позволят ей использовать свои собственные активы для логистики и заходов в порты”, - сказал Санд в интервью.

 

 

Компания MSC была основана неаполитанским капитаном дальнего плавания Джанлуиджи Апонте. В отрасли, где бизнес по-прежнему основан на межродственных браках и семейных узах, MSC известна как одна из самых сплоченных и скрытных судоходных компаний. Семья редко дает интервью и не раскрывает информацию о своих доходах. 

 

84-летний Апонте родился в неаполитанской семье, которая утверждает, что занимается мореплаванием с 17 века. Отец Апонте умер от малярии после того, как начал искать счастья в качестве владельца гостиницы в Сомали.

 

Апонте стал капитаном, который перевозил знаменитостей и джет-сет из Неаполя на Капри. Во время одного из таких рейсов он познакомился со своей женой швейцарско-израильского происхождения. Эти двое начали свой бизнес с одного судна в 1970 году и превратили его в крупнейшую компанию по контейнерным перевозкам в мире.

 

Апонте редко появляется на публике, но заслужил лояльность десятков тысяч своих сотрудников, которым, по словам работников, он рассылает персонализированные приглашения на церемонии присвоения имени кораблю. Сын Апонте Диего и дочь Алекса работают в MSC. Диего вел переговоры с BlackRock, сообщил исполнительный директор.

 

 

Но MSC также попала под прицел американских агентов по борьбе с наркотиками. Суда MSC были уличены в контрабанде кокаина. Власти США и Европы ранее заявляли, что в экипажи MSC проникла балканская мафия.

 

В ходе облавы на наркоторговцев в 2019 году американские агенты обнаружили на судне MSC в Филадельфии кокаин на сумму $1 млрд. MSC отрицала сознательное участие в незаконном обороте наркотиков.

 

Выведя Hutchison из глобальной портовой игры вместе с BlackRock, MSC завоевала репутацию в Вашингтоне. Это происходит в то время, когда ее крупнейшая конкурирующая семья, франко-ливанские Саады, владеющие CME shipping, прокладывают путь к Трампу. 

 

Во время визита в Белый дом в марте Родольф Сааде пообещал инвестировать 20 миллиардов долларов в морской сектор США. Трамп хочет вернуть американскую судостроительную промышленность, чтобы противостоять доминированию Китая в торговле.  

 

 

Ланген сказал: “Вы не можете думать о MSC как о Cosco, государственной компании. Чьим интересам служит MSC, кроме семьи Апонте? Служит ли она интересам Швейцарии, Италии или США? На мой взгляд, в конечном счете, ни тем, ни другим."

 

Захват портов Омана и Ирака является ключевым фактором для судоходных компаний. Порты могут использоваться по-разному. Они могут использоваться в качестве остановочных пунктов по пути для технического обслуживания и ремонта; для перевалки, в ходе которой товары выгружаются и реэкспортируются; а также в качестве порта конечного назначения или отправления. 

 

MSC уже использует порт короля Абдаллы в Саудовской Аравии в качестве перевалочного узла. Это помогло Саудовской Аравии похвастаться тем, что она увеличивает пропускную способность портов, но порты зарабатывают гораздо больше на контейнерах, которые обрабатываются в конечном пункте отправления или назначения, в отличие от более дешевой перевалки. 

 

 

“Благодаря этому приобретению MSC получает доступ ко многим транспортным узлам. Здесь важен не египетский импорт, а стратегическое расположение этих активов, которое позволяет MSC перемещаться по Средиземноморью”, - сказал Санд.

 

Сделка также включает порты в менее известных эмиратах, таких как Аджман и Рас-эль-Хайма. Это также укрепит контроль MSC и BlackRock над стратегическими портами для стран Ближнего Востока. На порт Сохар, принадлежащий компании Hutchison в Омане, приходится 80% морских перевозок в стране. Сделка также включает порт в иракской Басре, который является единственным выходом к морю. 

 

MSC и BlackRock, возможно, заходят в порты Ближнего Востока в то время, когда они должны стать намного более загруженными, по иронии судьбы, из-за торговой войны Трампа с Китаем.

 

Экспорт Китая в страны Персидского залива растет уже много лет. Эксперты говорят, что китайские производители, вытесненные с рынка США, намерены поставлять больше своей дешевой продукции на Ближний Восток, поскольку американское потребление сокращается из-за тарифов. 

 

Таким образом, поскольку Трамп стремится изменить мировой порядок, BlackRock и MSC позиционируют себя как прибыльные компании.