Годовщина теракта на «Северных потоках»

26 сентября 2022 года весь мир был шокирован известием о взрывах на двух трубопроводах «Северный поток», которые предназначались для транспортировки природного газа из России в Германию. Сразу было очевидно, что это намеренная диверсия, направленная против выгодополучателей проекта — то есть России и Германии. На данный момент есть две версии по поводу исполнителей данного теракта — это США и Украина. Ряд исследователей и экспертов в самих США склонны считать, что это сделали сотрудники ЦРУ и Пентагона. Тогда как в Германии выдвигают версию о причастности украинцев, которые использовали арендованную яхту в Польше. Вероятно, правда где-то посередине — это был общий проект. Нельзя исключать и причастность Британии, поскольку были сведения о перемещениях британских военных водолазов накануне и после теракта в Балтийском море.

Основная логика разработчиков данной диверсии состояла в том, что необходимо разорвать энергетическое сотрудничество России и ЕС и, прежде всего, Германии, экономика которой выигрывала от получения больших объёмов дешёвого российского газа. Теракт ударил по основному источнику газа, и потребление в Германии в октябре–декабре 2022 года сократилось на 23% для промышленности и на 21% для частных потребителей по сравнению с предыдущим годом. Однако поставки газа из России в Европу продолжаются, поскольку эти трубопроводы не были единственными. Кроме того, значительно вырос экспорт СПГ в страны ЕС.

Попытка объективного анализа ситуации на Западе

Недавно либертарианский Института Катона из США представил подробный доклад об изменениях на газовом рынке после 26 сентября 2022 года. В нём сказано: 

Надвигаются европейская инфляция, экономическая стагнация и даже политическая нестабильность. Между тем повышение цен на газ может отразиться на мировой экономике, спровоцировав инфляцию и нехватку продовольствия, что, в свою очередь, повлияет на качество жизни в развитых странах и может привести к гораздо худшим последствиям в развивающихся странах.

Если контрактные цены на газ будут повышены, Европа будет искать альтернативных поставщиков. Американские производители природного газа сжижают его как можно больше, чтобы извлечь выгоду из более высоких цен в Европе, но нет никакой надежды на то, что СПГ сможет заменить поставки российского газа. Более того, по мере того как американские производители сжижают и экспортируют больше газа, внутренние цены будут расти, сводя на нет преимущество США.

Зима 2022–2023 годов была не столь катастрофической с экономической точки зрения, как могла бы быть, во многом благодаря необычно тёплой погоде в Европе. Суровость зимы варьируется, что, вероятно, указывает на проблемы для континента в будущем. Кроме того, деиндустриализация, то есть закрытие энергоёмких отраслей промышленности, помогла снизить спрос на газ, но предвещает бедность Европы. Меньшее отопление и снижение экономического производства помогли предотвратить кризис прошлой зимой, но в долгосрочной перспективе могли привести к народному недовольству.

На Западе существует серьёзное заблуждение в том, что отрезав Европу от рынка российского газа, смогут нанести удар по экономике России. Прошедший год показал, что экономика, несмотря на санкции и ограничения, оказалась устойчивой и цепочки российского ВПК не нарушены. В целом, в 2021 году экспорт газа в ЕС составил 0,8% от валового внутреннего продукта России, увеличившись до 2% ВВП в 2022 году из-за резкого роста цен. В будущем резко сократившийся объём поставок трубопроводного газа в ЕС может сократить его долю до более обычного уровня, например, в 2021 году, если цены на газ снова не подскочат.

Кроме того, долгосрочная корректировка капитальных затрат изменит географию экспорта, увеличив относительную долю Азии в структуре поставок и перенаправив больше газа, направляемого в Европу, на амбициозную российскую программу развития СПГ. Компания «Новатек» уже занимается переориентировкой потоков, в том числе поднимает вопрос строительства новых ледоколов-газовозов.

Кроме того, большая часть планеты, а именно глобальный Юг, включая растущие экономики Китая и Индии, не поддерживают санкции и продолжают закупать российские удобрения и другие продукты из природного газа. Угроза этим странам вторичными санкциями нанесла бы ущерб отношениям Запада с ними и привела бы к непреднамеренным негативным последствиям.

Что касается интересов США, там ситуация так же, как ни странно, связана с поставками российского газа в Европу. Гидроразрыв пласта и сланцевая революция стали большим благом как для потребителей, так и для промышленности в этой стране. Те же, кто выступает против «Северного потока-2», стремятся помешать России получить экономические рычаги влияния на Европу, но также рекламируют преимущества экспорта американского СПГ в Европу. Однако увеличение экспорта СПГ из США для замены российского газа уже привело к росту внутренних цен, увеличению стоимости электроэнергии, тепла и всевозможных товаров и услуг. В конечном счёте это привело к снижению уровня жизни американцев, и, вероятно, эта тенденция ускорится.

Интересно рассмотреть и политическую позицию стран, которые проявляют наибольшую русофобию. 23 мая 2022 года именно Польша, а не Россия, в одностороннем порядке расторгла Межправительственное соглашение о поставках природного газа по трубопроводу «Ямал». Досрочное расторжение договора явно имело политическую подоплёку, поскольку в любом случае срок действия соглашения истекал в конце 2022 года. Расторгнув соглашение, Польша, фактически, устранила рычаги влияния транзитных стран на покупателей и продавцов.

27 сентября 2022 года Польша и Дания запустили Baltic Pipe, чтобы поставлять из Норвегии 10 млрд кубометров газа — это объём, который Польша закупала у России в рамках Межправительственного соглашения. Способность Польши обратить поток с «Ямала» вспять и импортировать газ из Германии, часть которого поступала из России по «Северному потоку», облегчила принятие решения о прекращении Межправительственного соглашения и была ключевой в течение четырёх месяцев до запуска Baltic Pipe. Но странным обстоятельством является тот факт, что Baltic Pipe был запущен на следующий день после вывода из строя «Северного потока».

Что касается регулярных заявлений американских и европейских чиновников о том, что Россия использует газ в качестве оружия, то Институт Катона опровергает эту гипотезу:

В течение 60 лет СССР/Россия продавали дешёвую энергию Европе, подпитывая её экономический бум. Газ не использовался в качестве «экономического оружия» против других стран, о чём нас неоднократно предупреждали на протяжении последних шести десятилетий. Однако были перебои, вызванные спорами другого рода, и Россия, не использующая газ в качестве экономического оружия, возможно, изменила своё мнение в середине 2022 года.

Политика, связанная с этими трубопроводными системами и торговыми сделками, усложняет экономическую истину: у России/СССР избыток газа, а у Европы — дефицит. В отсутствие торговли Европа и, в частности, Германия столкнулись бы с более высокими затратами на энергоносители, что привело бы к уменьшению размеров и снижению конкурентоспособности промышленности, в то время как Россия наслаждалась бы дешёвым газом у себя дома, но с более низким объёмом производства/экономической активностью. Торговля газом улучшает экономическое положение обеих сторон, как подсказывает базовая экономическая логика. Другими словами, низкие затраты на энергозатраты помогли немецкой промышленности стать мировым лидером, несмотря на высокие затраты на рабочую силу. Это значительно повысило благосостояние немцев. Увеличение доходов от продажи газа, в свою очередь, привело к увеличению российских инвестиций в инфраструктуру и располагаемого дохода, что принесло пользу российскому народу.

Аргумент о том, что зависимость Европы от российского газа даёт последнему статус экономического оружия, часто преувеличивается, поскольку точно так же Россия зависит от продаж газа в Европу. В то же время следует отметить, что существует асимметрия: нехватка российского газа очень плохо сказывается на европейской экономике, в то время как для России последствия менее серьёзны, хотя её производители газа и операторы трубопроводов терпят значительные убытки.

Более того, всегда существует угроза забастовки покупателей. Трубопровод «Голубой поток» протяжённостью 1213 километров, который проходит по дну Чёрного моря из России в Турцию, был введён в эксплуатацию в феврале 2003 года с годовой пропускной способностью 16 млрд кубометров. Морской участок трубы является совместным предприятием итальянской Eni и Газпрома в соотношении 50/50. Месяц спустя Турция в одностороннем порядке прекратила отбор газа, что явилось явным нарушением контракта «бери или плати», заключённого с операторами, и потребовала снижения цен и объёмов из‐за слабого спроса. Хотя у Турции не было законных оснований для этого, в конечном счёте Россия согласилась на эти унизительные условия, чтобы её инвестиции в размере 3,2 миллиарда долларов не были потрачены впустую. Этот инцидент иллюстрирует часто распространяемое заблуждение о том, что поставщики в трубопроводных системах обладают огромной властью, в то время как покупатели — никакой.

Фактически политические решения ЕС дали Турции больше рычагов влияния на европейские поставки энергоносителей. В 2012 году Россия начала строительство газопровода «Южный поток» для доставки газа непосредственно в Болгарию, являющуюся членом ЕС, без каких-либо транзитных стран. Однако ЕС ввёл многочисленные контрольно-пропускные пункты после начала строительства, несмотря на возражения некоторых своих членов, в результате чего Россия перенаправила трубу в Турцию, переименовав её в «Турецкий поток». Теперь ЕС покупает тот же газ, но только после уплаты турецкого сбора за транзит. Кроме того, Турция теперь может перекрыть подачу газа по политическим причинам, таким как критика ЕС её политики в отношении Азербайджана/Армении, Сирии или курдов, не говоря уже о политике Турции в отношении заявка на членство в ЕС, которая откладывалась более двух десятилетий.

В целом газовые отношения СССР/России с Европой были выгодны для всех участников. Экспорт газа СССР в Европу увеличился практически с нуля в 1950 году до 110 млрд кубометров в год в 1990 году. В 2021 году Россия экспортировала в Европу 185 млрд кубометров газа. Это в немалой степени способствовало феноменальному росту в Европе: реальный ВВП на душу населения вырос на 281% с 1980 года. Противники энергетических отношений между Европой и Россией не дали ответа на вопрос, как заменить российский газ в качестве двигателя европейского экономического роста.

В итоге делается вывод, что недопущение российского газа на рынок будет иметь серьёзные последствия. Больше всего пострадает Европа, поскольку она является прямым покупателем этого газа, но последствия будут ощущаться во всём мире. Экспорт СПГ приведёт к росту цен на природный газ в странах-производителях вместе с ценами в Европе, а переадресация грузов СПГ из более бедных стран в более богатые, например, в Европе, нанесёт ущерб экономике и народам первых.

Последствия для США

В Соединённых Штатах из-за широкого использования гидроразрыва пласта и горизонтального бурения в Соединённых Штатах наблюдается превышение предложения газа над спросом. Поскольку рынки природного газа являются региональными (в отсутствие СПГ возможности арбитража отсутствуют), в течение десятилетия, последовавшего за мировым финансовым кризисом 2007–2008 годов, природный газ в США стоил в среднем 3,37 доллара за миллион Бте при низкой волатильности, по сравнению с 8,37 доллара за миллион Бте при гораздо более высокой волатильности в Европе. Это стало огромным попутным ветром для экономики США: около 43% мощностей по производству электроэнергии в США работают на газе. Почти половина населения США дома отапливаются газом, не говоря уже о других видах использования природного газа — от азотных удобрений до сырья для бесчисленных пластмасс, смол и других материалов.

Это также стало огромным стимулом для американских производителей инвестировать в сжижение. Экспорт СПГ меняет ситуацию, связывая обширные рынки и открывая возможность арбитража цен на газ. В то время как рынок трубопроводного природного газа географически ограничен, рынок СПГ больше похож на рынок нефти: это взаимозаменяемый товар, продаваемый на мировых рынках. Для того чтобы экспорт американского СПГ имел экономический смысл, необходимы более высокие цены на газ в Европе. Этого можно было бы достичь, если бы российский газ не поставлялся в Европу. Изъятие такого объёма предложения с рынка привело к значительному росту цен. С тех пор, как в США добыча газа в настоящее время находится на низком уровне, поскольку доля производства в США, конвертируемого в СПГ, увеличивается, потребителям в США будет доступно меньше газа, что также приведёт к росту внутренних цен на газ. Такое увеличение затрат на вводимые ресурсы для остальной экономики снизило бы конкурентоспособность США.

Цены на природный газ в США уже выросли, поскольку всё больше американского газа перерабатывается в СПГ и экспортируется. PJM, крупнейшая региональная организация по передаче электроэнергии в Северной Америке, обслуживающая 13 штатов и округ Колумбия, отметила, что экспорт СПГ в ЕС и Великобританию в первой половине 2022 года «увеличился на 66% по сравнению со среднегодовым показателем 2021 года, в основном за счёт американских экспортёров, обладающих операционной гибкостью. Такой международный спрос на природный газ является новым конкурентом для потребителей на внутреннем спотовом рынке, что приводит к значительному росту затрат на топливо для парка природного газа PJM».

Кроме того, ожидания того, что ещё больше американского газа будет перенаправлено в Азию и Европу, привели к росту цен. В марте 2023 года президент Байден пообещал вместе с международными партнёрами «стремиться» поставлять дополнительно не менее 15 млрд кубометров СПГ в ЕС в 2022 году и 50 млрд кубометров американского СПГ ежегодно к 2030 году. Экспорт такой большой доли отечественного газа оказал бы значительное влияние на цены. Это стало одной из движущих сил роста цен на газ, который мы наблюдали, особенно в первой половине 2022 года.

Ещё одним свидетельством влияния экспорта СПГ на внутренние цены на газ является завод по производству СПГ во Фрипорте, на долю которого приходится около 15% от общего объёма производства СПГ в США. В июне 2022 года из-за взрыва предприятие было отключено от сети, что снизило повышательное давление на цены на газ в США (то есть общее эффективное внутреннее предложение выросло, что привело к снижению расчётной рыночной цены). Перезапуск объекта привёл к противоположному эффекту.

Примечательно, что спотовые цены на газ очень волатильны. В 2023 году зима в 48 нижних штатах была тёплой, что отразилось на запасах природного газа выше среднего, что привело к снижению спотовых цен. Кроме того, высокие цены на нефть привели к увеличению объёмов гидроразрыва пласта, особенно в Пермском бассейне, что привело к увеличению добычи попутного природного газа. Однако спотовые цены не отражают общую тенденцию контрактных цен (которая выше), указанную PJM.

Тем не менее, компании и правительство продолжают тратить миллиарды на строительство новых и расширение существующих установок по сжижению. В Соединённых Штатах в стадии строительства находятся пять объектов в Луизиане и Техасе, которые должны увеличить экспортную мощность со 111 млрд в год до 156 млрд кубометров в год к концу 2024-го. Хотя эти дополнительные мощности впечатляют, их недостаточно для замещения потерянного российского газа, особенно учитывая, что мировой спрос на газ продолжит расти.

В итоге, любая политика, направленная на переориентацию американского природного газа на СПГ для экспорта, негативно скажется на экономике США. Например, три четверти себестоимости производства аммиака составляет природный газ. Поскольку европейские спотовые цены на газ начали расти в 2021 году, то же самое произошло и с ценами на аммиак, которые выросли с 250 долларов за тонну до более чем 1300 долларов за тонну ещё до эскалации на Украине, поскольку региональные рынки аммиака уже много лет связаны танкерами.

Аналогичного повышения цен можно ожидать на товары, сырьём для которых является природный газ, такие как ткани (нейлон, полиэстер), лекарства, пластмассы, краски и смолы, а также промежуточное сырьё (метанол, этан, формальдегид, уксусная кислота и т.д.). Все эти продукты подорожали бы. Поскольку многие из этих продуктов являются промежуточными товарами, используемыми при производстве конечных товаров, инфляционный эффект, вероятно, сильно скажется на экономике.

Поскольку на газ приходится около 38% выработки электроэнергии в США, цены на электроэнергию чувствительны к ценам на газ. В начале 2021 года, когда цены на газ начали расти, выросли и цены на электроэнергию. Помимо того, что экспорт СПГ привёл к росту цен, резкое похолодание на юге Центральной части Соединённых Штатов привело к увеличению спроса на газ и электроэнергию и ограничению подачи газа. Цены на электроэнергию и природный газ подскочили до беспрецедентного уровня.

Последствия для ЕС

В Европе резко выросли цены на топливо, при этом стоимость импортируемого газа выросла более чем втрое в годовом исчислении примерно до 400 миллиардов евро в 2022 году, что привело к высокой инфляции цен на продукты питания, электроэнергию и тепло. Инфляция в ЕС в феврале 2023 года составила 9,9% в годовом исчислении, что меньше, чем 11,5% в ноябре 2022, но всё ещё очень высокий, и некоторые компоненты демонстрируют очень высокий уровень инфляции (например, энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак на уровне 15%). Существуют также значительные региональные различия: в странах Балтии и Польше инфляция превышает 17%.

В четвёртом квартале 2022 года число банкротств в ЕС выросло на 26,7%, особенно в секторах, которые более чувствительны к ценам на топливо, таких как транспорт. В Германии число банкротств выросло на 19,5% в третьем квартале, что является максимальным показателем с 2008 года, при сокращении ВВП на 0,4% и, как ожидается, увеличится на 15% в 2023 году при рецессии промышленности в первой половине года. Правительство Германии ввело ограничения на цены на электроэнергию и газ, составляющие 80% от среднего потребления, часть пакета в размере 200 миллиардов евро для компенсации ущерба, нанесённого войной и экономическими санкциями. Ещё не понятно, облегчит ли это огромное бремя для государственных финансов Германии экономические проблемы.

По всей Европе стремительная инфляция цен почти на все товары и услуги и последующее снижение уровня жизни в результате того, что некоторые товары первой необходимости стали недоступны по старой цене, привели к протестам и забастовкам. Спад производства, вызванный забастовками, в свою очередь, приведёт к снижению объёмов производства и росту цен.

Были остановлены крупные производства стали, цинка, алюминия и аммиака, за которыми последовало ещё много предприятий, некоторые навсегда, что привело к так называемой «деиндустриализации». Для экономии топлива ЕС и государства‐члены попросили европейцев меньше пользоваться отоплением зимой и кондиционерами летом, меньше принимать душ и проводить больше времени в темноте. Потенциал крупных политических беспорядков остаётся высоким, поскольку повышенная инфляция не проявляет никаких признаков ослабления, а экономическая ситуация продолжает ухудшаться.

Следовательно, теракт на газопроводе принёс ущерб как ЕС, так и США. И в долгосрочной перспективе, с учётом отсутствия доверия России к бывшим западным партнёрам, ситуация будет усугубляться. Но для России снижение поставок газа на Запад вряд ли будет критическим.