العملة البديلة في إيطاليا (BOT) .. هل هي بداية انهيار اليورو؟

15.07.2019

الآن أتذكر أن أحد "المشككين في أوروبا" (أي مناهضي الاتحاد الأوروبي في إيطاليا) وهو أحد قادة التحالف الإيطالي الحاكم، ماتيو سالفيني، خلال الحملة الانتخابية، قال مباشرة إن "التصويت لحزبه هو تصويت لرفضه اليورو والعودة إلى العملة الوطنية ".

تحاول بروكسل (الاتحاد الأوروبي) معاقبة روما بسبب ضبط الميزانية السيء في إيطاليا، ولكنها تواجه خطر الوقوع في رد فعل مؤثر جداً.

في الآونة الأخيرة، كانت اليونان وأزمتها المالية هي المشكلة الرئيسية للمسؤولين في الاتحاد الأوروبي، والتي كانت على وشك التخلف عن سداد قروض صندوق النقد الدولي في عام 2015، وكانت على استعداد لمغادرة منطقة اليورو. ولكن أخذت إيطاليا مكانها منذ العام الماضي. أولاً، بسبب الوضع المالي المتدهور في هذه الدولة الواقعة في جنوب أوروبا، وثانياً، لأن المتشككين الأوروبيين وصلوا إلى السلطة في البلاد.

وصلت العلاقات بين الاتحاد الأوروبي وإيطاليا إلى مرحلة محتدمة مع بداية هذا الصيف. أعلنت المفوضية الأوروبية في 5 حزيران عن بدء إجراءات فرض العقوبات على إيطاليا بسبب فشل حكومتها في تنفيذ توصيات بشأن تحسين النظام المالي، وقبل كل شيء، تخفيض العجز في الميزانية والدين الخارجي. يكمن جوهر العقوبات في أن بروكسل تنوي إخضاع عملية الموازنة في إيطاليا لسيطرتها المباشرة. وهذا لم يحدث في تاريخ الاتحاد الأوروبي بأكمله.

وفقًا للاتحاد الأوروبي، بلغت الديون الخارجية لإيطاليا العام الماضي 132.2٪ من الناتج المحلي الإجمالي، وفي عام 2019 سترتفع إلى 133.7٪، وبعد ذلك بعام - إلى 135.2٪. في الوقت نفسه، فإن المستوي الذي حددته اتفاقيات ماستريخت هو 60 ٪. يقدر عجز الموازنة الإيطالية في الناتج المحلي الإجمالي في العام الحالي بـ 2.4٪. كانت هناك انحرافات كبيرة في تاريخ الاتحاد الأوروبي، لكن الأمر لم يصل إلى الغرامات والعقوبات.

يتوقع الخبراء أن روما لن تدفع غرامات (المبلغ المقدر من 3 إلى 4 مليار يورو)، لأن ذلك سيؤدي إلى تفاقم الوضع المالي الصعب بالفعل في إيطاليا. ولن يسمح مسؤولو روما للمسؤولين الأوروبيين بدخول عملية الموازنة في إيطاليا، لأن هذا سيعني أن البلاد ستكون تحت سيطرة خارجية مباشرة.

روما تحاول استعادة سيادتها النقدية

لا يمكن توقع تحركات حادة للغاية من روما، فلا توجد طريقة للخروج من منطقة اليورو أو حتى من الاتحاد الأوروبي. وفي الوقت نفسه، من غير المريح أيضاً أن تظل روما في منطقة اليورو بعملة اليورو الموحدة، لأنه بدون وجود مركز إصدار كامل يخلق عملته الخاصة، من الصعب للغاية على الحكومة الخروج من الركود الاقتصادي الدائم.

كانت إيطاليا حتى نهاية التسعينات أثناء محافظتها على سيادتها المالية واحدة من أكثر دول الاتحاد الأوروبي ديناميكية. لكن على مدار العشرين عاماً كانت إيطاليا في منطقة اليورو، وبقي الناتج المحلي الإجمالي في البلاد على حاله، وتحول النمو الاقتصادي إلى صفر. ويقال إن هذا هو أسوأ مؤشر بين جميع بلدان أوروبا.

ظهرت في العام الماضي في إيطاليا، وبشكل غير متوقع، فكرة الاستبدال التدريجي للعملة الرسمية "اليورو" بنوع من المال ستنشئه السلطات الإيطالية. مثل هذا المال البديل كان يسمى "BOT". والذي يعني "سندات الخزينة العادية". في بعض الأحيان، يسميها مؤلفو فكرة هذه الأموال "mini BOT". "mini" أو "المصغرة" تعني أن القيمة الاسمية لسندات الدين الجديدة أقل بكثير من قيمة سندات الخزينة العادية.

فكرة BOT لم تولد في إيطاليا من الصفر. لذا، حتى قبل وصول (المشككين في أوروبا) إلى السلطة في إيطاليا، اتخذت مجموعة من الاقتصاديين زمام المبادرة لإصدار عملة إلكترونية متوازية تسمى "جيورو"، وحولت النظام المالي الإيطالي. 

عملة BOT وأهدافها:

بالنسبة لأداة BOT، فإن الحكومة الإيطالية تريد عصفورين بحجر واحد.

أولاً، سداد الدين العام بمبلغ 52 مليار يورو للشركات والعائلات الوطنية بهذه الأوراق.

ثانياً، سيتمكن رجال أعمال BOT المستلمون والمواطنون في البلاد من استخدام أموال إضافية، في المقام الأول لدفع الضرائب. بالإضافة إلى ذلك، لا يتم استبعاد استخدام BOT لمدفوعات السلع والخدمات، إذا وافق البائعون على ذلك بالطبع. في الوقت نفسه، فإن مؤيدي فكرة BOT واثقون من أن الأداة الجديدة لا تندرج تحت تعريف الأموال البديلة المحظورة في الاتحاد الأوروبي.

حتى إذا لم يتم استخدام BOT لسبب ما كوسيلة لشراء السلع والخدمات (فهي لا تزال نقوداً حقيقية)، ولكن سيتم دفع الضرائب فقط، سيكون التأثير الإيجابي للاقتصاد واضحاً. سوف تسمح BOT للشركات والمواطنين بتوفير أموال "حقيقية" (يورو)، وبالتالي زيادة الطلب وتحفيز الإنتاج. بمرور الوقت، حيث يبدو أن مؤيدي BOT متفائلين، قد تحل هذه الأداة محل اليورو في التداول المحلي لإيطاليا.

الآن أتذكر أن أحد "المشككين في أوروبا" (أي مناهضي الاتحاد الأوروبي في إيطاليا) وهو أحد قادة التحالف الإيطالي الحاكم، ماتيو سالفيني، خلال الحملة الانتخابية، قال مباشرة إن "التصويت لحزبه هو تصويت لرفضه اليورو والعودة إلى العملة الوطنية ".

يعتقد بعض المراقبين والخبراء أنه من خلال BOT، ستخرج إيطاليا من منطقة اليورو. ويمكن عند نقطة ما، أن تتحول أداة مالية متواضعة تحمل الاسم "Mini-BOT" إلى قيثارة إيطالية قديمة جيدة. أصبح في إيطاليا كتاب Mini-BOT: الديمقراطية والسيادة، الذي يملكه كلاوديو بورغي، رئيس لجنة الميزانية في برلمان البلاد، يحظى بشعبية كبيرة الآن. ووصف المؤلف هذه السندات بأنها "عجلة احتياطية، والتي سوف تبسط إلى حد كبير إمكانية الانتقال إلى العملة الوطنية."

رد الفعل المؤلم للمسؤولين الأوروبيين

في أوائل حزيران، أيد البرلمان الإيطالي بحماس وإجماع اقتراح "عصبة الشمال" "لدراسة إمكانية تقديم" BOT". تسببت هذه المبادرة في رد فعل عصبي في بروكسل وفرانكفورت ماين (مقر البنك المركزي الأوروبي). علق رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي على المبادرة الإيطالية على النحو التالي:

Mini-BOT هو إما أموال غير قانونية، أو سندات دين، بسبب زيادة حجم الدين العام وانتهاك لقواعد الاتحاد الأوروبي. لا أعتقد أن هناك خيار ثالث.

أخذ بعض الإيطاليين الأموال الجديدة بالفعل كأداة لمحاربة الإمبريالية في بروكسل.

BOT يمكن أن يفجر منطقة اليورو وإيطاليا

يعد البرلمان الإيطالي بالفعل بمشروع قانون لإدخال Mini-BOT في البلاد. يعتقد الخبراء أن هذا يتم من أجل إجبار بروكسل على التخلي عن عقوباتها ضد روما (الغرامات والإدارة المباشرة لعملية الميزانية). تجري حالياً مناقشة سيناريوهات التطورات المحتملة في العلاقات بين روما وبروكسل، ويتم حساب خيار النجاح في تنفيذ مشروع Mini-BOT. ليس هناك شك في أن المشروع في هذه الحالة سيصبح مثالاً معدياً لبعض بلدان منطقة اليورو الأخرى التي تعاني من ضائقة شديدة، خاصة في اليونان والبرتغال وإسبانيا. مراكز اليورو سوف تضعف.

حذر بنك بوندسبنك في مراجعة حديثة أنه إذا انسحبت إيطاليا من منطقة اليورو وتخلفت عن سداد ديونها للبنك المركزي الأوروبي (والحكومة الإيطالية الجديدة هددت بالفعل بمثل هذا التخلف عن السداد)، فقد ينشأ تأثير الدومينو والافتراضات المماثلة في إسبانيا والبرتغال. نتيجةً لذلك، تولد الميزانية العمومية للبنك المركزي الأوروبي فجوة تبلغ قيمتها حوالي تريليون دولار، ويتعين عليك القضاء على كل رأس المال الخاص بك، بالإضافة إلى سحب مبالغ كبيرة من البنوك المركزية في منطقة اليورو.

بالطبع، هناك معارضة لمشروع BOT في إيطاليا نفسها. ضد الأداة المالية الجديدة، على وجه الخصوص، وزير الاقتصاد في إيطاليا جوزيبي تريا.

وهدد رئيس الوزراء الإيطالي جوزيبي كونتي، الذي يتعارض باستمرار مع ممثلي المتشككين في أوروبا، بشكل مباشر بالاستقالة إذا وافق البرلمان على مشروع BOT. هذا يعني انهيار الحكومة وإعادة الانتخاب، وهو ما لا يتفق عليه جميع أعضاء الائتلاف. بشكل عام، ستكون إيطاليا هذا الصيف، على ما يبدو، مركز عدم الاستقرار في منطقة اليورو والاتحاد الأوروبي بأكمله.